之前的文章分析过:基建或许能真正带动A股,迎来全面牛市。
详见文章(发表于20210818):《牛市,或许会被这个板块引爆》。
彼时基建小牛行情
正要启动,在文章发表后不到一个月内,基建工程指数(399995)从3783.94涨到最高4636.63,涨幅超20%。
可惜极速的拉升,没能盘活大盘。
指数持续回调了两个月,直到12月才开始重新走强。
如今的基建工程,基本面发生了什么变化呢?
还是从涨幅、估值、政策
三方面来看。
涨幅
从15年牛市结束至今,基建工程指数与上证指数走势对比:
相比于沪指,基建工程下跌幅度更大(不过牛市期间涨幅也更大)。
上证指数从2018年底触底反弹,从2500涨到现在3361.44,涨幅约34%;
而同期基建工程反而继续从4000下跌到4279.13,涨幅约7%。
还是那句话:风险是涨出来的,而机会是跌出来的
。
估值
当前指数成份股50只,平均PE30.5,总市值15087亿。
成份股PE分布情况如下:
- PE:0-10的有14只
- PE:10-20的有13只
- PE:20-30的有6只
- PE:30-50的有10只
- PE:>50的有5只
- 亏损的有1只
政策
政策方面,由于经济增长持续承压,货币宽松已经在路上了。
继去年12月0.5%的降准后,1月份又有超预期的10个基点的降息。
2021年全国GDP同比增长8.1%,看似很高,实则很低。
因为2020年疫情影响,当年GDP增长不到3%。
从19年开始算,到21年,两年平均增速为5.1%左右。
经济形势十分严峻,宽松想必是今年的政策的主基调,而基建更是被寄予厚望
。
昨天发改委又出来喊话了:坚定实施扩大内需战略,适度超前开展基础设施投资。
什么意思?大家品品。
总结
2022年,基建工程会是个不错的板块。
值得注意的是:板块好不代表个股好,板块涨不代表个股涨。
去年8月,如果没踩对节点,遭遇回调,也有不少的浮亏。
不管投资啥,都要理性分析,切忌冲动
。
你我共勉。